中德证券作为独家主承销商成功完成了山西证券股份有限公司2018年证券公司次级债券（第一期）的发行工作。本期债券发行工作已于2018年12月4日结束，本期债券发行规模为20亿元，其中基础发行规模为10亿元，超额配售10亿元，债券期限为3年，票面利率为4.85%。发行人主体评级AA+，债项评级AA。

    山西证券是山西省最大的证券公司，也是山西省内唯一一家综合类上市证券公司。经过三十年的发展，山西证券营业网络已遍及全国10余个主要中心城市，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为近120万客户提供全面、优质的综合金融专业服务，享有较高的市场认知度。山西证券主营业务包括证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、资产管理业务、融资融券业务、研究业务、期货经纪业务、直接融资业务、国际业务等，具有全业务链优势。此外公司是证券行业29家创新类证券公司之一，多年以来，在稳健发展传统业务的基础上，公司积极进行创新业务布局，在多类创新业务领域具备了一定的先发优势。作为地方型券商，公司长期致力于为山西地方经济发展及山西资本市场金融工作提供各项及时、专注及专业的服务，并得到了地方政府及监管机构的肯定。近年来，公司先后获得山西省政府颁发的“优秀中介机构”、深交所颁发的“中小企业板优秀保荐机构”、中国证监会颁发的“账户规范先进集体”等荣誉，并连续多年荣获山西省人民政府授予的“支持山西地方经济发展贡献奖”。

针对本期发行，中德证券取得深交所无异议函之后即开始了与投资者的持续沟通。近期市场资金面宽松，中德证券抓住时机立即启动发行，为发行人把握住了有利的发行窗口，最终在保证完成基础发行规模10亿元的情况下，顺利超额配售10亿元，票面利率4.85%，创2018年以来同期限同评级证券公司次级债券最低票面利率，极大的降低了发行人的财务成本。