中德证券作为保荐人（独家主承销商）成功完成了天津天保基建股份有限公司2015年公司债券（第一期）的发行工作。本期债券的发行规模为8亿元，期限为5年（3+2年期），发行人主体评级为AA，本期债券评级为AA+，票面利率为4.50%；今年以来央行进行了三次降息和两次降低存款准备金率，本期债券发行时机选择较好，票面利率远低于发行人预期，中德证券的承销能力赢得了发行人的充分肯定。

      天津天保基建股份有限公司成立于1998年9月，是天津港保税区国资局下属的唯一A股资本运作平台，公司的控股股东天津天保控股有限公司是天津港保税区最大的国有企业。天保基建作为房地产类上市公司，主营业务突出，区域品牌效应明显。2014年12月28日，国务院批准设立中国（天津）自由贸易试验区，这为公司提供了良好的区域市场发展机遇和快速发展的动力。

      在此次公司债券发行之前，中德证券与天保基建有良好的合作关系，曾于2014年成功完成了天保基建A股的非公开发行，这也为此次公司债券业务的发展打下了基础。

      本期债券发行前，市场资金面较为宽松，进入7月以来，中德证券与各类机构投资者展开积极沟通，深入挖掘市场需求，经过综合分析债券利率走势、市场资金面及机构需求情况后，中德证券与发行人决定7月下旬启动发行本期债券。凭借天保基建良好的经营业绩和中德证券卓越的销售实力，最终本期债券赢得了投资者极高的认购热情，询价区间内有效认购高达8.9倍，并最终以4.50%的票面利率成功完成此次发行。