中德证券作为独家主承销商成功完成了天津市房地产发展（集团）股份有限公司（以下简称“天房发展”）2015年公司债券的发行工作。本期债券的发行规模为10亿元，期限为5年（3+2年期），发行人主体评级为AA，本期债券评级为AA+，票面利率为5.8%；本期债券发行时机选择较好，票面利率低于发行人预期，中德证券的承销能力赢得了发行人的充分肯定。

      天房发展于2001年在上海证券交易所上市，公司的控股股东为天津房地产集团有限公司（以下简称“天房集团”），实际控制人为天津市国资委。控股股东天房集团伴随了改革开放以来天津市的城市建设发展，依托政府的支持完成了包括天津站、天津市政府新址等一系列有影响力的重点工程。上市公司天房发展是天津市房地产龙头企业，其在京津冀的土地储备居京津冀地区房地产上市公司的前列。本次债券发行满足了公司进一步发展的资金需求。

      本期债券发行前，市场资金面较为宽松，债券收益率出现明显下行，7月底以来，中德证券与各类机构投资者展开积极沟通，深入挖掘市场需求，经过综合分析债券利率走势、市场资金面及机构需求情况后，中德证券与发行人决定8月上旬启动发行本期债券。凭借天房发展良好的公司资质和中德证券卓越的销售实力，最终本期债券赢得了投资者极高的认购热情，询价区间内有效认购达3.8倍，并最终以5.8%的票面利率成功完成此次发行。