中德证券作为独家主承销商成功发行了山西蓝焰控股股份有限公司2020年公开发行公司债券（第一期）。本期债券的发行规模为10亿元，期限为5年期，含第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。发行人主体评级为AA，本期债券评级为AAA，票面利率为3.38%。本期债券的发行利率创山西省全行业同评级同期限全品种债券（含公司债、企业债、中期票据、PPN）的票面利率历史新低。

      山西蓝焰控股股份有限公司（以下简称“蓝焰控股”）是从事煤层气开采和利用的A股上市公司，蓝焰控股作为行业内的龙头企业，行业份额较大，控股股东为山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司（以下简称“晋煤集团”）。晋煤集团作为国有特大型煤炭生产企业，在资源储备、产业布局、产品结构和政府支持等方面优势显著。近年来，在控股股东的大力支持下，蓝焰控股营业收入及净利润持续增长，经营活动现金流状况良好。从寺河煤矿规模化施工煤层气井开始，经过近十年的经验积累，蓝焰控股掌握了煤层气井设计、施工、压裂和煤层气集输、利用等环节的系列技术，成为煤层气预抽领域的技术实力最强、抽采规模最大的企业。

      为保证本期债券的成功发行，满足发行人资金需求，中德证券提前部署，进行了全方位市场投资者的覆盖，积极推介本期债券，并紧盯市场走势，及时沟通、调整发行方案。经过综合分析债券利率走势、市场资金面及机构需求情况后，中德证券把握了有利的发行窗口，最终以3.38%的票面利率高质量完成了本次发行工作。本期债券的成功发行，将助益于发行人优化债务结构，巩固经营优势并降低财务费用。本次债券是2018年私募公司债后，中德证券与发行人的第二次合作，也是中德证券立足山西本土，落实服务省内实体经济重要目标的有力体现。